ההבדל הבסיסי בין קרנות פרייבט אקוויטי לקרנות נאמנות רגילות טמון בגישה היסודית להשקעה. קרנות נאמנות מסורתיות קונות מניות של חברות ציבוריות הנסחרות בבורסה ומחזיקות בהן כמשקיעים פסיביים, בעוד קרנות פרייבט אקוויטי קונות חברות שלמות או חלקים משמעותיים מהן ומשתתפות באופן אקטיביסטי בניהול. זו לא רק השקעה כספית, אלא השתלטות מבצעית שמטרתה לשנות ולשפר את החברה מבפנים. המשקיעים בפרייבט אקוויטי לא מסתפקים בעליות מחירים בשוק, אלא פועלים להגדיל את הערך האמיתי של העסק באמצעות שיפורים תפעוליים, אסטרטגיים ופיננסיים.
קרן פרייבט אקוויטי ורמת הנזילות
ההבדל השני והמשמעותי הוא ברמת הנזילות וזמני ההשקעה. קרנות נאמנות מאפשרות למשקיעים לקנות ולמכור יחידות כמעט בכל יום מסחר, ולקבל את כספם תוך מספר ימי עסקים. לעומת זאת, השקעות בפרייבט אקוויטי הן התחייבות ארוכת טווח של בדרך כלל 7-10 שנים, שבמהלכן המשקיעים לא יכולים לפדות את החזקותיהם. הסיבה לכך פשוטה – קרנות פרייבט אקוויטי זקוקות לזמן רב כדי לבצע את השינויים הנדרשים בחברות, לפתח אותן ולהביא אותן למצב אופטימלי למכירה או להנפקה ציבורית.
רמת הסיכון
מבחינת רמת הסיכון והפיקוח, קיים הבדל דרמטי נוסף. קרנות נאמנות פועלות תחת פיקוח הדוק של רגולטורים, מפרסמות דיווחים שוטפים ושקופים, וחשופות לביקורת ציבורית מתמדת. קרנות פרייבט אקוויטי פועלות בפרטיות רבה יותר, עם פחות חובות דיווח ושקיפות מוגבלת.
רף השקעה מינימלית
גם מבחינת רף ההשקעה המינימלית וקהל היעד, ההבדלים מהותיים. קרנות נאמנות פתוחות למשקיעים מכל הרמות עם השקעות מינימליות נמוכות של מאות או אלפי שקלים, ומיועדות לציבור הרחב. קרן פרייבט אקוויטי מיועדת בעיקר למשקיעים כשירים עם סכומים מינימליים של מיליוני דולרים. הבדל זה נובע לא רק מגובה ההשקעה הנדרש, אלא גם מהצורך בהבנה מעמיקה של הסיכונים והמורכבות הכרוכה בהשקעות מסוג זה.
חברת iFunds
חברת iFunds מבית אלטשולר-שחם מתמחה בהנגשת עולם ההשקעות האלטרנטיביות והשקעות בקרן פרייבט אקוויטי למשקיעים הישראלים. החברה מנוהלת על ידי צוות בכיר ומנוסה ומציעה מגוון פתרונות השקעה בתחומי הנדל"ן, תשתיות, טכנולוגיה וקרנות חוב, תוך התאמה אישית לכל משקיע.
סיכום
לסיכום, קרנות פרייבט אקוויטי וקרנות נאמנות מייצגות שני עולמות שונים לחלוטין של השקעה. בעוד קרנות הנאמנות מציעות גישה פשוטה, נזילה ונגישה להשקעה פסיבית בשווקים הציבוריים, קרנות פרייבט אקוויטי מציעות השקעה אקטיבית, מורכבת וארוכת טווח בחברות פרטיות. הבחירה ביניהן תלויה בפרופיל הסיכון, האופק ההשקעתי והיכולת הפיננסית של המשקיע.